KDC

Consumer

Công ty Cổ phần Tập đoàn KIDO

Thực phẩm và đồ uống/Sản xuất thực phẩmCT

49.350

VND · Last close

Valuation Verdict

Overvalued

Very Low

-120%Fair Value+120%

Intrinsic Value

2.148

Current

49.350

Gap

-95.7%

ModelFCF DCF

Valuation Breakdown

CT→Thực phẩm và đồ uống→Consumer

Classified as consumer because ICB sector "Thực phẩm và đồ uống" maps to the consumer group

ModelFCF-Based DCF

Value = Sum of [FCF / (1+WACC)^t] + Terminal Value / (1+WACC)^n

A classic Discounted Cash Flow model built on Free Cash Flow (FCF), the actual cash a business generates after all operating expenses and capital expenditures. Future FCF is projected for 10 years with gradually decaying growth, then discounted back to today's value using WACC. This is the gold standard of intrinsic valuation: it values the company based on what it can actually deliver to shareholders, independent of market sentiment.

Weighted Avg Cost of Capital

Risk-Free (Rf)

4.50%

Betasector default

0.800

ERP

4.25%

CRP

2.75%

Cost of Equity (Ke)

10.10%

E/(D+E)

55.35%

Kd(1-t)

4.99%

D/(D+E)

44.65%

WACC

10.00%

Growth Estimate

Sector Default4.00%

Growth decays 10%/yr toward terminal

Model Inputs

Base FCF→145.65B

Projection years→10

Valuation

Base FCF

145.65B

Growth Rate

4.00%

WACC

10.00%

Terminal Growth

4.00%

DCF Value

2.148

Value Decomposition

43%

57%

Explicit period (43%)Terminal value (57%)

Valuation Track Record

Retroactive intrinsic value vs actual close price — KDC

Earnings Quality

Fiscal year 2025

Weak

Accrual QualityLow accruals vs reported earnings

Cash ConversionOperating cash flow vs net income

ReceivablesDSO trend vs revenue growth

100

Margin StabilityConsistency of profit margins

Revenue QualityConsistency of revenue growth

Financial Forensics

Beneish M-Score · 2025

-2.40

Moderate

DSRI

0.807

GMI

0.984

AQI

1.072

SGI

1.088

DEPI

0.826

SGAI

1.001

TATA

0.035

LVGI

0.969

KDC displays a Beneish M-Score of -2.4042, indicating a low likelihood of earnings manipulation. However, the earnings quality score of 44.7/100, particularly low cash conversion and revenue metrics, raises concerns about the sustainability of reported earnings.

Red Flags

Earnings Quality Score of 44.7/100, with cash conversion at only 13.0/100, suggesting potential issues with the reliability of earnings.
Revenue metrics at 0.0/100 indicate a lack of revenue quality, which could imply aggressive revenue recognition practices.

Positive Signals

Beneish M-Score of -2.4042, well below the manipulation threshold of -1.78, suggesting lower risk of earnings manipulation.
Strong receivables quality score of 100.0/100, indicating effective management of receivables.

Ownership Risk

The top shareholders are a mix of individual and institutional investors, with the largest shareholder holding only 12.7%. This diversified ownership structure may mitigate risks associated with concentrated control but could lead to governance challenges.

Recommendation

Investors should closely monitor KDC's earnings quality metrics and cash conversion rates. It is advisable to conduct further due diligence on revenue recognition practices before making investment decisions.

Generated by AI based on quantitative data. Not financial advice.

Quantitative Scores

F-Score

6/9

Neutral

Z-Score

2.51

Grey Zone

Sharpe

-0.82

Negative

Composite

Poor

Price Risk

Momentum

-12.3%

Volatility

19.0%

Max Drawdown

-15.9%

Key Ratios

Fiscal year 2025

28.83P/E

P/B2.12

P/S1.67

ROE7.6%

ROA3.8%

EPS1807.13

BVPS24540.68

Gross Margin18.5%

Net Margin5.8%

D/E0.81

Current Ratio1.24

Rev Growth8.2%

Profit Growth1303.7%

EV/EBITDA54.48

Div Yield0.0%

Company Overview

Issued Shares

289.8M

Charter Capital

2898.1B VND

Sector (ICB L2)

Thực phẩm và đồ uống

Industry (ICB L3)

Sản xuất thực phẩm

Sub-industry

Thực phẩm

Company Type

// OWNERSHIP_NETWORK

> mapping common ownership for KDC — hover nodes for intel, click to navigate

Shareholders

Trần Lệ Nguyên

Indiv

12.7%

36.9 trieu

Công Ty Tnhh Một Thành Viên Ppk

Inst

8.6%

24.9 trieu

Công ty TNHH Đầu tư Kinh Đô

Inst

8.2%

16.9 trieu

Star Pacifica Pte. Ltd

Inst

7.0%

20.2 trieu

Công ty TNHH Đầu Tư Kido

Inst

6.9%

20.1 trieu

Liva Holdings Limited

Inst

5.9%

17.2 trieu

Deutsche Bank Aktiengesellchaft, London Branch

Inst

5.1%

10.4 trieu

Vương Kim Vy

Indiv

4.9%

10.1 trieu

Vi Fund Iii, L.p

Inst

4.8%

10.9 trieu

Công ty TNHH Đầu Tư Vinh Linh

Inst

4.7%

13.5 trieu

Công ty TNHH Tháp Láng Hạ

Inst

4.6%

11.8 trieu

Công ty Cổ phần Đầu tư Trường Thịnh Phát

Inst

4.4%

11.3 trieu

Công ty TNHH Đầu tư bất động sản An Thịnh Lộc

Inst

4.2%

10.7 trieu

Dempsey Hill Asia Master Fund

Inst

3.6%

9.1 trieu

Ezaki Glico Company Limited

Inst

3.3%

8.4 trieu

Công ty TNHH Kim Gia Hân

Inst

3.0%

8.6 trieu

Công ty Cổ phần Đồng Tâm

Inst

2.2%

5.7 trieu

VOF Investment Limited

Inst

2.1%

5.4 trieu

Ngân hàng Deutsche Aktiengesellschaft

Inst

1.9%

4.8 trieu

CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN THƯƠNG MẠI ĐỒNG TÂM

Inst

1.7%

4.4 trieu

VanEck Vietnam ETF

Inst

1.7%

3.4 trieu

Vương Ngọc Xiềm

Indiv

1.6%

4.6 trieu

Vietnam Ventures Limited

Inst

1.5%

3.8 trieu

Vietnam Investment Property Holdings Limited

Inst

1.1%

2.8 trieu

Vương Bửu Linh

Indiv

1.0%

2.8 trieu

Vina Qsr Limited

Inst

0.9%

2.6 trieu

Citgroup Global Markets Limited

Inst

0.8%

2.2 trieu

Citigroup Global Market Ltd

Inst

0.7%

1.8 trieu

Deutsche Asset Management (Asia) Limited

Inst

0.6%

1.6 trieu

aranda investment pte.ltd.

Inst

0.6%

1.5 trieu

Wang Ching Hua

Indiv

0.5%

1.4 trieu

Seletar Investment Private Limited

Inst

0.5%

1.2 trieu

Trần Vinh Nguyên

Indiv

0.3%

946.109

Trần Kim Thành

Indiv

0.3%

896.322

Cô Gia Thọ

Indiv

0.3%

707.341

Allright Assets Limited

Inst

0.2%

470.417

Board & Management

Trần Lệ Nguyên12.7%

Phó Chủ tịch Hội đồng Quản trị/Tổng Giám đốc

Vương Ngọc Xiềm1.6%

Phó Tổng Giám đốc/Thành viên Hội đồng Quản trị

Vương Bửu Linh1.0%

Thành viên Hội đồng Quản trị/Phó Tổng Giám đốc

Wang Ching Hua0.5%

Phó Tổng Giám đốc

Trần Kim Thành0.3%

Chủ tịch Hội đồng Quản trị

Trần Tiến Hoàng

Phó Tổng Giám đốc

Bùi Thanh Tùng

Phó Tổng Giám đốc

Mai Xuân Trầm

Phó tổng giám đốc Phát triển Kinh doanh

Nguyễn Thị Oanh

Kế toán trưởng

Nguyễn Văn Thuận

Thành viên Hội đồng Quản trị độc lập

Lương Quang Hiển

Thành viên Ban kiểm soát

Nguyễn Gia Huy Chương

Thành viên Hội đồng Quản trị độc lập

Lương Mỹ Duyên

Thành viên Ban kiểm soát

NGUYỄN ĐỨC TRÍ

Thành viên Hội đồng Quản trị độc lập

Nguyễn Thị Ngọc Chi

Thành viên Ban kiểm soát

Trần Quốc Nguyên

Thành viên Hội đồng Quản trị/Phó Tổng Giám đốc

Mã Thanh Danh

Phó Tổng Giám đốc

Kelly Yin Hon Wong

Người phụ trách quản trị công ty

Nguyễn Thị Xuân Liễu

Phó Tổng Giám đốc/Phụ trách Công bố thông tin/Thành viên Hội đồng Quản trị

Top connections

VGS25.7%TDB14.1%TLG2 links VDS12.7%SMT12.7%XHC11.4%STB2 links TCL7.3%AAA6.6%ABT2 links HTV6.0%NBB5.6%

Computed 12/04/2026