ISG

Construction

Công ty Cổ phần Vận tải biển và Hợp tác lao động Quốc Tế

Hàng & Dịch vụ Công nghiệp/Vận tảiCT

9.000

VND · Last close

Valuation Verdict

Undervalued

Low

-120%Fair Value+120%

Intrinsic Value

28.037

Current

9.000

Gap

+211.5%

ModelEV EBITDA DCF BLEND

Valuation Breakdown

CT→Hàng & Dịch vụ Công nghiệp→Construction

Classified as construction because ICB sector "Hàng & Dịch vụ Công nghiệp" maps to the construction group

ModelEV/EBITDA + DCF Blend

Intrinsic = 50% x EV/EBITDA Value + 50% x DCF Value

Construction and industrial firms have characteristics of both cyclical businesses (lumpy project-based revenue) and growth companies (expanding order books). This model blends two approaches 50/50: EV/EBITDA valuation (captures current earning power relative to peers) and FCF-based DCF (captures future cash generation potential). If EV/EBITDA produces a negative value (debt exceeds enterprise value), only DCF is used.

Weighted Avg Cost of Capital

Risk-Free (Rf)

4.50%

Betasector default

1.100

ERP

4.25%

CRP

2.75%

Cost of Equity (Ke)

12.20%

E/(D+E)

100.00%

Kd(1-t)

0.00%

D/(D+E)

0.00%

WACC

12.20%

Growth Estimate

Sector Default3.00%

Growth decays 12%/yr toward terminal

Model Inputs

Valuation

50%EV/EBITDA Value

20.239

50%DCF Value

35.835

Blended Intrinsic

28.037

Value Decomposition

43%

57%

Explicit period (43%)Terminal value (57%)

Valuation Track Record

Retroactive intrinsic value vs actual close price — ISG

Earnings Quality

Fiscal year 2024

Poor

Accrual QualityLow accruals vs reported earnings

Cash ConversionOperating cash flow vs net income

ReceivablesDSO trend vs revenue growth

100

Margin StabilityConsistency of profit margins

Revenue QualityConsistency of revenue growth

Quantitative Scores

F-Score

4/9

Neutral

Z-Score

-1.41

Distress Zone

Sharpe

1.96

Excellent

Composite

Fair

Price Risk

Momentum

+326.1%

Volatility

59.3%

Max Drawdown

-17.4%

Key Ratios

Fiscal year 2024

0.15P/E

P/B0.00

P/S0.20

ROE-114.8%

ROA101.9%

EPS60319.65

BVPS0.00

Gross Margin-15.4%

Net Margin138.3%

D/E-4.15

Current Ratio0.25

Rev Growth9.7%

Profit Growth540.6%

EV/EBITDA-18.02

Div Yield0.0%

Company Overview

Issued Shares

8.8M

Charter Capital

88.0B VND

Sector (ICB L2)

Hàng & Dịch vụ Công nghiệp

Industry (ICB L3)

Vận tải

Sub-industry

Vận tải Thủy

Company Type

// OWNERSHIP_NETWORK

> mapping common ownership for ISG — hover nodes for intel, click to navigate

Shareholders

Tổng Công ty Hàng hải Việt Nam

Inst

36.0%

3.2 trieu

Đào Nguyên Phương

Indiv

17.0%

1.5 trieu

Nguyễn Ngọc Minh

Indiv

14.5%

1.3 trieu

Nguyễn Vũ

Indiv

11.4%

1.0 trieu

Nguyễn Tuấn Anh

Indiv

5.2%

459.690

Trần Viết Điền

Indiv

5.0%

443.080

Vũ Thị Phương Mai

Indiv

0.5%

44.900

Phạm Quang Mạnh

Indiv

0.5%

42.130

Trần Thị Cẩm Hà

Indiv

0.3%

28.380

Đặng Hiểu

Indiv

0.2%

17.600

Hoàng Thị Việt Hoa

Indiv

0.1%

11.000

Board & Management

Đào Nguyên Phương17.0%

Thành viên Hội đồng Quản trị

Nguyễn Ngọc Minh14.5%

Chủ tịch Hội đồng Quản trị

Nguyễn Vũ11.4%

Thành viên Hội đồng Quản trị/Phó Tổng Giám đốc

Nguyễn Tuấn Anh5.2%

Tổng Giám đốc/Thành viên Hội đồng Quản trị

Trần Viết Điền5.0%

Phó Chủ tịch Hội đồng Quản trị

Trần Thị Cẩm Hà0.3%

Thành viên Hội đồng Quản trị/Phó Tổng Giám đốc

Trịnh Thị Thanh Hương

Thành viên Ban kiểm soát

Nguyễn Văn Nam

Thành viên Hội đồng Quản trị

Phạm Thị Hồng Tư

Người phụ trách quản trị công ty

Nghiêm Văn Châu

Kế toán trưởng

Nguyễn Thị Thu Oanh

Thành viên Ban kiểm soát

Phạm Anh Tuấn

Thành viên Ban kiểm soát

Top connections

CCT99.0%PHP92.6%CCR80.9%QNP75.0%CDN75.0%SGP65.5%VLG56.7%CPI56.6%VSA51.0%NAP51.0%VNA51.0%VOS51.0%

Computed 12/04/2026